湾区葡萄酒价格

在中国白酒消费市场中，粤港澳大湾区经济圈不仅是重要的战略市场，更是白酒出口的“瓮中之鳖”。大湾区的人口、经济体量、消费能力、餐饮消费都为白酒消费市场提供了绝佳的环境。然而，去年白酒市场呈现“外热内冷”的现象。作为消费高地，粤港澳大湾区的白酒消费有何特点？

为洞察粤港澳大湾区白酒行业消费趋势，在广东省酒类行业协会的指导下，南都湾财经·新酒消费指数研究组于去年3月正式推出“湾区酒价”指数产品。

研究团队以贵州茅台、五粮液、国台、洋河、泸州老窖、习酒、郎酒等全国知名白酒品牌及粤产白酒品牌为主要研究对象，通过深入洞察线下大型商超、专业酒类连锁、经销商门店、线上电商等价格走势，定期在南方都市报《湾区酒类新闻》和《湾区酒类观察》微信公众号发布大湾区各品牌零售均价及湾区酒类消费市场情况，更直观、全面地呈现名酒价格波动情况。

截至去年12月31日，研究团队已整理出版了22期《湾区酒类价格》，从中也发现名酒产品的价格走势，以及湾区酒类消费市场的新亮点、新趋势。

从整体价格走势来看，作为白酒行业“晴雨表”的贵州茅台（下称飞天茅台）价格波动明显，最高均价一度突破3000元/瓶，但也一度回落至2700元/瓶；高端价位段，八代五粮液、青花郎等价格一度跌至1000元/瓶，随后有所回升；国窖1573、君品习酒价格持续下跌，目前均价在1000元左右徘徊；中高端价位段，茅台M6+、古井贡酒古20、青花汾20等保持稳定，斋宗珍品价格持续下跌。

传统方式

超市高价位，价格相对稳定，经销商经常在零售价上“折价”

线下超市是酒类销售的传统渠道，也是观察酒类价格线下走势的窗口，对此，研究团队以大润发、沃尔玛、华润万家作为广州、深圳两地样本价格收集的主要渠道。

以广州三大终端为例，大润发产品定价较高，五粮液等产品以建议零售价销售；沃尔玛各品类葡萄酒价格波动较大，但在“双十一”等节点折扣力度较大；华润万家部分样品酒价格保持稳定；深圳地区优惠补贴力度较大，如华润万家每周在深圳地区都有葡萄酒款优惠措施，叠加满减等间接降低葡萄酒价格；而沃尔玛、大润发等部分样品酒价格依然保持稳定。

但调研组也注意到，受渠道采购费用、葡萄酒公司布局等因素影响，这三家超市并不能做到样品全覆盖，例如大润发和沃尔玛的中端葡萄酒大多未突破千元大关，而华润万家的部分高端葡萄酒则处于缺货或尚未到货的状态。

确实，在传统的白酒销售渠道中，经销商的作用至关重要，虽然经销商的定价体系主要以批发价为依据，但终端销售价格也会反过来影响批发价，因此从第一期白酒价格开始，课题组就选取了两家经销商作为价格统计的对象。

在经销商渠道，飞天茅台的价格备受关注。自2023年以来，飞天茅台的批发价格波动较大。例如，在第一期酒价统计中，经销商给出的飞天茅台零售价为2900元/瓶，而到了第十期酒价统计（6月份）时，零售价已经达到3000元/瓶。但随着9月份开始下跌，价格一度跌至2799元/瓶。根据经销商的最新报价，目前飞天茅台的零售价在2800元/瓶左右。

事实上，除飞天茅台外，白酒行业其他酒类基本都在建议零售价以下销售，经销商报出的零售价更能反映产品在市场上的真实价格。在第22期白酒价格统计中，样本中不少白酒产品都出现了“过山车”式的价格跌幅。

以国窖1573为例，该产品价格在经销商报价中持续走低，在最新的22期酒价中，国窖1573价格在969元/瓶左右。君品习酒价格早前曾跌破千元，据研究团队统计，自2023年4月6日酒价统计以来，该产品已跌至999元/瓶。此外，去年市场普遍反映不佳的寨子珍品酒价格也一直在低位运行，自18日酒价统计以来，寨子珍品在经销商渠道的零售价格在620元/瓶左右。

总体来看，经销商的零售价格相对其他渠道较低，尤其是中高端产品，但从价格支撑效应来看，经销商渠道更容易出现降价甚至倒卖的情况。

网上电子商务

传统电商价格稳定，社区新零售价格波动较大

在线上电商渠道中，研究团队以传统电商平台、酒类电商平台、社区电商作为样本平台进行统计。

传统电商方面，由于调研团队选择的是样本酒类的品牌旗舰店，因此产品价格保持相对稳定。

总体来看，前16期湾区酒价中，天猫、京东酒价走势平稳，价格波动较小。不过，近6期湾区酒价中，受年底各类电商活动、节日等影响，高价位和中价位的酒价均出现明显下调。以君品习酒为例，前几期其价格大多在1100元-1200元之间。而近6期湾区酒价中，天猫、京东平台价格均出现明显下调，尤其是近3期其价格均跌破1000元。同时，这也是观察范围内天猫、京东渠道中唯一一款价格跌破1000元大关的高价酒。

在酒类电商方面，研究团队以1919、华志酒铺为样本价格统计平台，入驻商家多为“线下门店+线上”模式，部分门店有经销商背景，因此样本酒类的统计零售价格对相关酒类在市场流通的价值具有参考价值。

从数据来看，在第22期的酒水价格统计中，华志酒铺旗下酒水对价格的支撑作用明显，旗下部分酒水的报价基本以建议零售价为准。如第八代五粮液在第22期的酒水价格统计中对外零售价为1499元/瓶，并未出现价格波动。

而在另一家酒类电商平台1919上，价格也在缓慢下降。比如君品习酒，前11期价格维持在1100元/瓶左右，但后11期已经降至1000元/瓶左右。在最近两期酒价统计中，部分门店价格已跌破1000元/瓶。

除以上两大平台外，社区新零售成为居民消费酒类饮料的新渠道。从11期开始，研究团队将七鲜、盒马纳入统计平台。此外，从22期开始，普普超市平台也被纳入社区新零售端进行统计。

而齐鲜方面，平台也屡屡破价，如在15期酒价统计中，国窖1573最低跌至999元/瓶，但16期之后价格再度上涨；而盒马方面，古井贡酒古20最低跌至688元/瓶。

在价格统计过程中，调研组还注意到，两大平台次高端及中档葡萄酒价格保持稳定，但国台国标酒在两大平台的定价存在较大差异，该款产品在七神平台的售价始终为599元/瓶，而在盒马平台的售价为399元/瓶。

趋势回顾

库存高企引发价格倒挂，导致终端价格频繁波动

通过对22期白酒价格的统计，课题组发现，去年白酒零售端价格波动较大，主要原因是相关产品批发价格不稳定。去年受库存高企、社会购买力不足等因素影响，不少高端名酒销售价格承压，白酒价格倒挂趋势愈发严重，直接影响了白酒终端零售价格的表现。

在价格倒挂的情况下，部分产品出现终端价格混乱的情况。据《湾区酒价大全》第13期对酒鬼酒红坛20号的统计，这款产品的市场平均零售价为577.33元，但在盒马鲜生，这款酒产品的售价为379.5元，相比深圳大润发699元、广州沃尔玛668元的零售价，几乎便宜了一半。

事实上，产品价格出现下行甚至倒挂，与酒厂给经销商的压力有关。据中国酒业协会此前发布的《2023中国白酒市场中期研究报告》显示，去年的库存积压，很多企业和经销商都还未消化。在这种背景下，经销商跟不上酒厂库存压力的速度，为了完成酒厂的任务，回收资金，只能低价向渠道放货。久而久之，市场上葡萄酒积压过多，经销商不断倾销，最终导致产品价格下跌。

研究组注意到，去年，白酒企业采取了多种方式来支撑产品价格。例如，郎酒、山西汾酒停止接受部分产品的订单，以控制供应和支撑价格；剑南春、泸州老窖上调了部分产品的出厂价。除了支撑价格外，五粮液、舍得酒业等一些企业还通过减少经销商预付款或减缓回款速度等“松绑”来缓解价格倒挂。

不过，业内人士对此持观望态度。

盛楚集团董事长王朝成表示，虽然消费场景大规模恢复，但高端、中高端白酒的复苏远不及预期，整体来看，白酒行业将进入销量负增长、营收低增长或零增长、利润低增长的长期“内卷时代”。

中国酒业协会会长宋书玉也公开表示，消费下行趋势、高端消费增速放缓，促使龙头企业加大参与中端价位产品竞争的力度。在企业全方位、纵深化竞争的趋势下，行业将进入调整转型期。

不过，市场也有积极的声音认为库存压力高峰正在过去。光大证券认为，作为需求强度的晴雨表，2023年三季度，部分扩张型次高端白酒企业营收同比降幅收窄，经销商库存较2022年同期明显改善。白酒行业最大的库存压力正在过去，行业正逐步由主动去库存向被动去库存转变。

未来一年的展望

酒企提振信心，渠道清库存，互联网或成“生力军”

去年受高库存、价格倒挂影响，白酒产品零售价格必然下跌。那么，2024年上述不利局面会否改变？白酒企业、渠道、经销商又将呈现哪些新变化？

对于葡萄酒企业来说，增强经销商信心已经成为今年的“必修课”。

2023年末，五粮液、山西汾酒、酒鬼酒等各大酒企密集召开经销商大会，逐步定下2024年的经营策略、渠道策略、营销政策、开业策略等基调。随着酒企商务大会的召开，不少酒企对2024年的发展持乐观态度，并确立了实现恢复性增长的目标。

业内认为，今年白酒市场的竞争态势将以去库存为主，酒企越早去化渠道库存，越早获得发展优势，同时，当渠道库存较高时，酒企涨价也会更加谨慎。

对于经销商来说，“清库存、去库存”是今年的主题。

经过2023年初的短暂市场回暖，以及随后的长期终端库存销售低迷，今年对于白酒产品的采购将更加谨慎。整体来看，去年在白酒企业高增长需求下，经销商频频遭遇渠道压力，这让经销商尤其是中小经销商压力很大。

缺旺季、资金紧张、库存高是经销商付款意愿不强的关键原因。其中，大型酒商代表向酒企发声，表达了经销商目前面临的巨大压力。江苏苏糖糖酒食品有限公司总经理陈国锁就曾提到去年渠道面临的巨大压力：“现在大家都在去库存，上市的酒企包括龙头企业还在大踏步前进，有的还在以两位数的速度增长（财报上）。越增长，我们的压力就越大。”

虽然今年白酒销售旺季在春节前半个月左右，但从去年白酒消费价格、经销商库存水平来看，今年春节期间白酒库存消耗有限，且全年渠道仍以去库存为主，零售价格或将继续震荡。

值得注意的是，互联网有可能成为分销渠道的“生力军”。

研究团队发现，今年互联网渠道或将在白酒销售中扮演更重要的角色，未来相关酒类零售价格或将受到进一步影响。研究团队认为，在需求趋紧之下，平台补贴的价格优势很好地满足了消费者追求性价比的心理。同时，在数字化连接之下，白酒生产企业的服务能力得到进一步提升，与消费者的粘性也得到进一步提升。

还值得注意的是，互联网渠道的崛起让酒企有机会重夺定价权。贵州茅台、五粮液、洋河股份等头部酒企互联网渠道的增长不可小觑。从这个角度来看，互联网渠道的广泛介入也有望缓解零售端价格混乱等问题。酒厂对终端零售价格的把控能力更强，线上平台的零售价格或将更加稳定。

今年白酒价格将如何表现？渠道价格又将如何波动？南都湾财经-白酒新消费指数研究组将持续更新“湾区酒价”产品，为大众呈现粤港澳大湾区白酒价格最新走势。

出品：南方都市报湾区财经新闻中心新酒消费指数研究组

策划：王颖

统筹：马建忠

撰文：南都湾财经记者 贝贝、王静娟、陈英山、邱康正